夏普比率有什么具體作用?

夏普比率的計(jì)算非常簡(jiǎn)單，用基金凈值增長(zhǎng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說(shuō)明基金的單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。夏普比率為負(fù)時(shí)，按大小排序沒(méi)有意義。[2]夏普比率以資本市場(chǎng)線作為評(píng)價(jià)基準(zhǔn)，對(duì)投資績(jī)效作出評(píng)估。

夏普比率是開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)指標(biāo)嗎?

特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)等，這些評(píng)價(jià)指標(biāo)是一些國(guó)際上通用的開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)指標(biāo)，能夠適應(yīng)一般的投資要求。針對(duì)每只基金的個(gè)性指標(biāo)評(píng)定屬于基金評(píng)定機(jī)構(gòu)的核心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，屬于內(nèi)部資料，其結(jié)果匯成專業(yè)評(píng)估報(bào)告供專業(yè)機(jī)構(gòu)使用。

夏普比率越大，說(shuō)明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。反之，則說(shuō)明了在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要差，基金的投資表現(xiàn)不如從事國(guó)債回購(gòu)。而且當(dāng)夏普比率為負(fù)時(shí)，按大小排序沒(méi)有意義。

另外，特雷諾指數(shù)越大，單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，開(kāi)放式基金的績(jī)效越好，基金管理者在管理的過(guò)程中所冒風(fēng)險(xiǎn)有利于投資者獲利。相反特雷諾指數(shù)越小，單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越低，開(kāi)放式基金的績(jī)效越差。