夏普比率是什么意思?

夏普比率(Sharpe Ratio)，又被稱為夏普指數(shù) ---基金績效評價標準化指標。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。風險調(diào)整后的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，長期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標之一。 投資中有一個常規(guī)的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高;反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬;或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。

夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)的區(qū)別是什么?

1、兩者的實質(zhì)不同。

(1)夏普指數(shù)的實質(zhì)：夏普指數(shù)外文名Sharpe Ratio，是指為一經(jīng)風險調(diào)整后之績效指標。

(2)特雷諾指數(shù)的實質(zhì)：特雷諾指數(shù)用TR表示，是每單位風險獲得的風險溢價。

2、兩者的作用不同。

(1)夏普指數(shù)的作用：夏普指數(shù)反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。夏普指數(shù)代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率(定存利率)高出幾分的報酬。

(2)特雷諾指數(shù)的作用：特雷諾指數(shù)越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金管理者在管理的過程中所冒風險有利于投資者獲利。。

3、兩者的計算不同。

(1)夏普指數(shù)的計算：夏普指數(shù)=(平均報酬率-無風險報酬率)/標準差。

(2)特雷諾指數(shù)的計算：T=(Rp—Rf)/βp。其中T表示特雷諾業(yè)績指數(shù)，Rp表示某只基金的投資考察期內(nèi)的平均收益率。