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近期以來，“聰明錢”北向資金陸續(xù)布局醫(yī)藥生物板塊，向投資者傳遞了自身態(tài)度。新的數(shù)據(jù)顯示，近一個季度以來，北向資金在醫(yī)藥生物行業(yè)的凈流入規(guī)模已經(jīng)超過122億元。在業(yè)內(nèi)看來，北向資金之所以青睞醫(yī)藥生物板塊，主要和該板塊的基本面有關，同時目前機構依然低配醫(yī)藥板塊，未來配置需求或會提升。

從醫(yī)藥生物板塊當前的估值看，其市盈率(TTM)在27倍左右，與2019年醫(yī)藥生物板塊行情上漲周期的前兩個月時期基本一致，估值進入平穩(wěn)區(qū)間。

從券商對醫(yī)藥生物板塊的關注度來看，今年以來，券商對醫(yī)藥生物行業(yè)調(diào)研熱度居高不下，其中僅6月以來就有39家藥企獲得券商調(diào)研。

此外，醫(yī)藥生物板塊的“吸金”能力也非常明顯。比如，截至6月14日，醫(yī)療ETF連續(xù)8日獲資金凈申購合計逾10億元，其份額從年初至今累計增加了176.78億份，增幅近52%，新的份額達519.26億份，創(chuàng)了歷史新高，新規(guī)模達225.31億元，在各行業(yè)ETF中居前。

3個方向被業(yè)內(nèi)看好

對于下半年醫(yī)藥生物板塊的布局，眾多券商提及看好3個方向，包括創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、中藥、制藥業(yè)上游供應鏈等。

其一，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈方面，包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械等。中金公司指出，市場表現(xiàn)震蕩，短期建議關注估值低業(yè)績穩(wěn)健型標的，中長期依然看好具有產(chǎn)品力的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新器械。該行預計未來幾年將是國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)國際化加速的階段，無論是創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械的海外臨床都處于提速的態(tài)勢，國內(nèi)創(chuàng)新藥海外權益轉讓案例在新的一年有望大幅提升。同時高端醫(yī)療設備的海外銷售也在提速。歐美市場相對于國內(nèi)市場容量有更大空間，海外進展將會打開板塊內(nèi)公司成長的天花板。

其二，中藥方面，浙商證券認為，其業(yè)績彈性有望持續(xù)，5年未調(diào)整的基藥目錄將給中藥行業(yè)帶來新的量增機遇；中信證券指出，受益于消費升級和政策扶持，整體中醫(yī)藥行業(yè)需求仍持續(xù)向好，中藥板塊行情具備可持續(xù)性，該行持續(xù)看好中醫(yī)藥大健康板塊2023年的投資機會，預計主線將圍繞中特估、中藥創(chuàng)新藥、國企改革等主題輪動。

其三，制藥業(yè)上游供應鏈，包括制藥裝備、藥用輔料、藥用包材等。近年來，醫(yī)藥行業(yè)受集采降價、醫(yī)?？刭M以及反商業(yè)賄賂等影響較大。有基金經(jīng)理指出，制藥業(yè)上游供應鏈受政策影響而降價的壓力較小，是良好的避風港，且未來增長性也比較確定。以制藥裝備行業(yè)為例，作為醫(yī)藥生產(chǎn)的“母機”，隨著醫(yī)藥創(chuàng)新藥、生物藥行業(yè)的快速發(fā)展，中高端制藥裝備需求將不斷擴大，倒逼產(chǎn)業(yè)轉型升級，同時政策也支持高端藥機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將助力“國產(chǎn)替代”加速。

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