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天風(fēng)證券研報表示，判斷地產(chǎn)新開工面積或已接近周期底部區(qū)間，竣工恢復(fù)強度和持續(xù)性仍需觀察銷售企穩(wěn)情況。下半年地產(chǎn)政策仍有加碼可能，當(dāng)前傳統(tǒng)建材預(yù)期和基本面均接近歷史相對底部，若政策端有所回暖，有望帶動地產(chǎn)鏈品種預(yù)期修復(fù)；消費建材仍是傳統(tǒng)建材的最優(yōu)賽道，頭部企業(yè)渠道競爭優(yōu)勢有望持續(xù)顯現(xiàn)，周期建材中玻璃、水泥原燃料價格走低有望支撐盈利韌性，同時關(guān)注新疆區(qū)域機會；新興建材需求結(jié)構(gòu)相對多元，部分品種產(chǎn)業(yè)化已較成熟且關(guān)鍵下游有較好成長性，而順周期品種需求有望迎來景氣回升，當(dāng)前估值優(yōu)勢或已逐步顯現(xiàn)，關(guān)注玻璃新材料、耐火保溫材料、玻纖等細分賽道。

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