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大摩發(fā)布研究報告稱，予和黃醫(yī)藥（00013）“大市同步”評級，目標(biāo)價26.7港元，指EGFRm+（表皮生長因子受體突變陽性）的競爭格局能見度低和近期股價優(yōu)于大市。

報告中稱，雖然集團2022年產(chǎn)品銷售額同比增長63%，但ELUNATE銷售額增長放緩至31%，而SULANDA和ORPATHYS則分別增長178%和97%。ORPATHYS的銷量應(yīng)該會受益于其被納入內(nèi)地的醫(yī)保藥品目錄，但該藥品也降價38%以及今年首季市場普遍放緩后，能否實現(xiàn)銷售強勁增長仍有待觀察。

該行指出，根據(jù)公司發(fā)布的患者數(shù)量，SULANDA的隱含市場滲透率在2021-22年從6.5%提升至22.5%，預(yù)計未來增長將較為溫和（約3億美元），即與武田制藥涉資4億美元交易的75%預(yù)付款將在今年入賬，產(chǎn)品銷售額或會同比增長30%-40%，達到公司指引的中間水平。