21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 高江虹 實(shí)習(xí)生 張培銳 北京報(bào)道

8月4日，航運(yùn)巨頭馬士基發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)，相比較2022年的超高營(yíng)業(yè)收入，今年第二季度營(yíng)收幾近腰斬，降至130億美元。同樣的遭遇也發(fā)生在早幾日發(fā)財(cái)報(bào)的達(dá)飛上，其第二季度營(yíng)收同比下降36.9%，EBITDA更是同比下降73.0%。

【資料圖】

隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩，航運(yùn)運(yùn)力將進(jìn)入供大于求的階段。東方證券認(rèn)為，雖然短期運(yùn)價(jià)將維持偏強(qiáng)的震蕩，但總體市場(chǎng)受基本面壓制，中長(zhǎng)期漲幅有限。而航運(yùn)綠色能源市場(chǎng)持續(xù)向好，Alphaliner在4月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，甲醇動(dòng)力集裝箱船訂單的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了LNG動(dòng)力船。

業(yè)績(jī)?nèi)猿?019年

結(jié)合第一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，2023年上半年馬士基營(yíng)收減少34%，至272億美元；息稅前利潤(rùn)（EBITDA）降低65%，至69億美元。息稅前利潤(rùn)(EBIT)為35-50億美元。

而達(dá)飛2023年上半年?duì)I業(yè)收入250.11億美元，同比減少33.7%；息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）同比下降60.6%，達(dá)到60.28億美元。集團(tuán)凈利潤(rùn)由去年同期的106億美元減少至33.4億美元，同比下降68.6%。

海運(yùn)業(yè)務(wù)板塊，2023年上半年馬士基營(yíng)收減少至185億美元。較2022年上半年下降了44%；息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)下降至56億美元，較2022年上半年下降了68%。雖然數(shù)據(jù)明顯下滑，但相較疫情前，全年?duì)I收仍是增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)率達(dá)到181%。

達(dá)飛這邊，今年上半年海運(yùn)業(yè)務(wù)收入總計(jì)172億美元，較2022年上半年下降了44%。此外2023年上半年航運(yùn)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為52億美元，較2022年上半年下降70%。雖然達(dá)飛第二季度的海運(yùn)業(yè)務(wù)只有83億美元的收入，但是同比2019年第二季度增長(zhǎng)了38%。

盡管兩家航運(yùn)巨頭的海運(yùn)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)狀況都較去年同期降幅明顯，但2022年海運(yùn)市場(chǎng)情況特殊，并非正常狀態(tài)，不具有可比性，如果與疫情前的2018年或2019年的同期業(yè)績(jī)做對(duì)比的話，馬士基和達(dá)飛仍算是表現(xiàn)出色。

值得注意的是，物流業(yè)務(wù)已發(fā)展成更為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)板塊，兩家巨頭都在通過(guò)并購(gòu)的方式去增強(qiáng)物流與服務(wù)部，優(yōu)化自身為全球客戶提供端到端物流服務(wù)的能力。

2023年上半年馬士基物流方面營(yíng)收增長(zhǎng)7.4%至69億美元。雖然物流上半年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）相較于2022年下降了4%至6億美元，但相較于2019年上半年仍然上升460%。

同樣的，達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán)自2022年第二季度以來(lái)對(duì)Ingram CLS、Gefco和Colis Privé的收購(gòu)加強(qiáng)了為客戶提供的端到端供應(yīng)鏈服務(wù)。在達(dá)飛的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，今年上半年物流業(yè)務(wù)收入總計(jì)76億美元，較2022年上半年增長(zhǎng)6.6%。2023年上半年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為7億美元，較2022年上半年增長(zhǎng)18.5%。

對(duì)于航運(yùn)后市，達(dá)飛集團(tuán)表示，鑒于持續(xù)的通脹壓力拖累消費(fèi)者支出、各國(guó)央行采取的應(yīng)對(duì)措施以及地緣政治的不確定性，2023年下半年的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)全球增長(zhǎng)將放緩。

雖然經(jīng)濟(jì)走勢(shì)低迷，但全球貨物貿(mào)易量正逐年攀升。根據(jù)克拉克森的統(tǒng)計(jì)，全球海運(yùn)貿(mào)易量在經(jīng)過(guò)2020年的小幅下挫后，2021年穩(wěn)步抬升，2021、2022年全年海運(yùn)的貿(mào)易量均超過(guò)120億噸，同時(shí)該機(jī)構(gòu)估測(cè)數(shù)據(jù)顯示2023年全球海運(yùn)貿(mào)易量將達(dá)123億噸，年度貿(mào)易量同比增速為2.3%。

需求的上漲，正在影響運(yùn)價(jià)回升。近日馬士基宣布，自7月31日起,亞洲主要港口至北歐最繁忙集裝箱港鹿特丹等多個(gè)港口,每標(biāo)箱(TEU)運(yùn)價(jià)要調(diào)升至1025美元、每大箱(FEU)運(yùn)價(jià)要調(diào)升至1900美元,漲幅在四到六成之間。CMA CGM將對(duì)干散貨、危險(xiǎn)貨物和冷藏貨物實(shí)施每標(biāo)準(zhǔn)箱150美元/歐元/英鎊的港口擁堵附加費(fèi)，從7月3日起生效。

對(duì)此，東方證券認(rèn)為，集裝箱運(yùn)價(jià)需求仍然疲軟，但運(yùn)力端主動(dòng)收緊加上一些擾動(dòng)事件影響，使得運(yùn)價(jià)有所回升。目前的班輪公司提漲心切，雖然短期運(yùn)價(jià)將維持偏強(qiáng)的震蕩，但因?yàn)榭傮w受到基本面壓制，中長(zhǎng)期漲幅有限。

綠色能源投資加碼

值得關(guān)注的是，經(jīng)過(guò)兩年的緊張談判，7月26日，歐盟就航運(yùn)溫室氣體減排的最終規(guī)則達(dá)成一致，并通過(guò)了所謂的《航運(yùn)綠色燃料協(xié)議》。

這項(xiàng)政治協(xié)議意味著，航運(yùn)業(yè)將從2024年開(kāi)始納入歐盟排放交易體系(ETS)，從2025年開(kāi)始納入Fuel EU Maritime，航運(yùn)公司將逐步減少燃料對(duì)氣候的影響。此外，還將制定替代燃料基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的規(guī)則，包括在選定的較大港口使用岸電的要求。這無(wú)疑也將推動(dòng)綠色船舶投資和促進(jìn)船舶綠色燃料的加速生產(chǎn)。

作為最早押注“甲醇”作為替代能源的航運(yùn)公司,馬士基一直忙于為船隊(duì)的綠色甲醇供應(yīng)選擇合作伙伴。6月中旬,馬士基宣布與燃料供應(yīng)商 OCI Global 就綠色甲醇供應(yīng)達(dá)成協(xié)議,為該公司全球首艘甲醇動(dòng)力集裝箱船的交付航程提供燃料。

7月10日，馬士基在韓國(guó)現(xiàn)代尾浦船廠正式接收了世界上第一艘甲醇動(dòng)力集裝箱船。馬士基表示，這艘集裝箱船作為馬士基實(shí)現(xiàn)碳中和承諾的重要一步,同時(shí)也將成為航運(yùn)業(yè)新時(shí)代的開(kāi)始,馬士基將努力最大限度地減少溫室氣體排放,創(chuàng)造一個(gè)更加綠色的未來(lái)。

馬士基表示，歐盟碳排放配額將使更多客戶使用綠色燃料航行。在2019年，這些“綠色客戶”還屈指可數(shù)，到今年已增至約300家。馬士基預(yù)計(jì)，明年使用可持續(xù)燃料運(yùn)輸集裝箱的客戶數(shù)量將增加一倍，達(dá)到約600家。

達(dá)飛也在第二季度財(cái)報(bào)的電話會(huì)議中表示，將會(huì)持續(xù)投資新能源發(fā)展，實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)多元化。達(dá)飛希望到 2050 年實(shí)現(xiàn)凈零碳，投資能夠超過(guò) 140 億美元，并且建造一支由 100 多艘液化天然氣和甲醇動(dòng)力船舶組成的船隊(duì)。此外，達(dá)飛還創(chuàng)建了CMA CGM能源基金，五年內(nèi)預(yù)算為15億歐元，4.3億歐元的支出已用于加速集團(tuán)全球海、陸、空和物流活動(dòng)的能源轉(zhuǎn)型。

7月31日，中國(guó)船舶集團(tuán)青島北海造船有限公司為達(dá)飛集團(tuán)建造的5500TEU集裝箱船首制船在造船一號(hào)船塢出塢。這艘集裝箱船所采用新一代WinGD2.0型主機(jī)，是迄今為止已交付的WinGD最大缸徑雙燃料船用發(fā)動(dòng)機(jī)，也是最新一代綠色環(huán)保、高效節(jié)能的大型集裝箱船，入級(jí)法國(guó)（BV）船級(jí)社，可運(yùn)載5598個(gè)標(biāo)準(zhǔn)集裝箱。

在未來(lái)綠色能源的投資方面，根據(jù)Alphaliner在4月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，甲醇動(dòng)力集裝箱船訂單的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了LNG動(dòng)力船。在去年下半年的集裝箱船新船訂單中，有48%采用甲醇動(dòng)力，38%采用LNG動(dòng)力，只有14%為傳統(tǒng)燃料；而在今年前兩個(gè)月總計(jì)38萬(wàn)TEU的新船訂單中，甲醇動(dòng)力占比高達(dá)62%,LNG動(dòng)力為30%,傳統(tǒng)燃料僅8%。