近日，新一輪存款利率調(diào)整引發(fā)關(guān)注。

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《金融時報》記者注意到，4月以來，多地中小銀行下調(diào)存款利率引發(fā)市場對下調(diào)存款利率的探討。而近期，又有多家國有大行也將下調(diào)部分存款利率，涉及人民幣、美元幣種。

“本輪存款利率調(diào)整主要受市場因素驅(qū)動?！苯ㄔO(shè)銀行資產(chǎn)負債管理部副總經(jīng)理李勁松接受《金融時報》記者采訪時表示，市場利率變化、銀行自身存款的供求關(guān)系以及息差變化等因素共同推動了本輪利率調(diào)整。

存款利率市場化調(diào)整機制改革穩(wěn)步推進 改革引導(dǎo)市場調(diào)降存款利率

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，部分國有大行于6月8日下調(diào)人民幣活期存款利率調(diào)降5個基點，兩年期定期存款利率下調(diào)10個基點，三年期、五年期定期存款利率下調(diào)15個基點。

對此，李勁松認為，本次大行主要進行了兩端調(diào)整，短端活期存款的利率適當(dāng)下調(diào)，長端則是兩年以上的定期存款包括大額存單利率進行下調(diào)。“這對銀行后續(xù)降低負債成本，進一步提升支持實體經(jīng)濟的能力大有幫助?！彼麑τ浾弑硎?。

回顧從2020年疫情發(fā)生以來，金融系統(tǒng)持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，貸款利率降幅明顯。2023年3月，企業(yè)貸款利率為3.95%，較2019年12月下降了1.17個百分點。而存款利率也主要經(jīng)歷了四輪調(diào)整：2021年6月、2022年4月，2022年9月以及2023年4月。

第一次發(fā)生在2021年6月，人民銀行指導(dǎo)市場利率自律機制完善存款利率自律上限形成方式，將存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率乘倍數(shù)改為加點確定，事實上推動降低了中長期存款利率上限。

第二次發(fā)生在2022年4月，當(dāng)時人民銀行進一步指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期貸款市場報價利率（LPR）為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。2022年1月，1年期LPR已經(jīng)下調(diào)了10bp。在此之后，國有大行和大部分股份制銀行均下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構(gòu)也相應(yīng)下調(diào)。

第三次發(fā)生在2022年9月，由于 8月中期借貸便利(MLF)利率下調(diào)，六家國有大行以及招商銀行率先下調(diào)了各期限定期存款利率，隨后其他股份制銀行以及部分中小銀行跟進。

第四次發(fā)生在2023年4月至今，多地多家中小銀行下調(diào)了部分期限定期存款利率。由于2022年部分中小行存款利率調(diào)整滯后，此次下調(diào)更多的是一種“補降”。

“總體來看，存款利率水平主要源自存款利率市場化調(diào)整機制的有效引導(dǎo)，各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整了存款利率水平?！敝袊y行研究院研究員梁斯在接受《金融時報》記者采訪時如是表示。

在李勁松看來，對不少銀行而言，一季度指標(biāo)實現(xiàn)“開門紅”后，二季度存款量的考核壓力趨弱，這也是現(xiàn)階段出現(xiàn)存款利率下調(diào)的一個市場驅(qū)動因素。

存款利率下降有助于緩解商業(yè)銀行凈息差壓力 更有力支持實體經(jīng)濟

受訪業(yè)內(nèi)專家多次提到，本輪存款利率下調(diào)的一個重要背景是商業(yè)銀行息差面臨收窄的壓力。根據(jù)興業(yè)研究數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行凈息差從2020年末的2.10%下降至2022年末的1.91%，下降了19bp。

對此，梁斯分析，近期，貨幣市場利率整體出現(xiàn)下降，居民傾向于持有更長期限存款鎖定利息收益，一定程度上導(dǎo)致存款出現(xiàn)定期化、長期化的傾向，導(dǎo)致銀行負債成本抬升，加劇了息差收窄壓力。在此情況下，銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況靈活調(diào)整存款利率。

“這也是存款利率市場化調(diào)整機制在持續(xù)顯效的結(jié)果?！绷核拐J為，這也有利于維護市場競爭秩序，維持銀行負債成本和凈息差穩(wěn)定，從而實現(xiàn)持續(xù)性穩(wěn)健經(jīng)營，更好支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

對于不同銀行而言，承壓的程度有所差異。李勁松坦言，從整體趨勢上，所有銀行都面臨著凈息差收窄的壓力，但是相比大行，中小銀行在客戶基礎(chǔ)、定價能力、監(jiān)管要求等方面差異化較大。

在梁斯看來，當(dāng)前主要銀行根據(jù)市場變化，主動下調(diào)了存款利率，其他銀行也有可能陸續(xù)跟進調(diào)整?！按舜未婵罾氏陆岛?，預(yù)計將繼續(xù)帶來示范效應(yīng)，中小銀行大概率會同步跟進下調(diào)存款利率?！彼麑τ浾叻治?。