隨著上市公司2020年半年報(bào)陸續(xù)公布，私募的持股分布情況也逐漸清晰。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月18日，在已經(jīng)披露半年報(bào)的上市公司中，私募基金重倉(cāng)持有個(gè)股數(shù)量超過(guò)200只。從行業(yè)分布來(lái)看，私募持倉(cāng)集中于食品飲料、醫(yī)藥及化工等行業(yè)。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，私募持倉(cāng)已經(jīng)開(kāi)始向化工、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)傾斜，后續(xù)隨著市場(chǎng)機(jī)構(gòu)資金占比的不斷提升，私募抱團(tuán)現(xiàn)象或更為明顯，化工各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)也將成為多家私募的配置重點(diǎn)。

擁抱龍頭

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，根據(jù)已經(jīng)披露的上市公司半年報(bào)，私募基金重倉(cāng)持有的個(gè)股數(shù)量為250只。其中，貴州茅臺(tái)與華聞集團(tuán)均被5只私募基金重倉(cāng)持有，抱團(tuán)現(xiàn)象明顯，持倉(cāng)市值分別為133.75億元和8.79億元。

此外，私募集中持有的個(gè)股還包括恒林股份、恒瑞醫(yī)藥、招商銀行、智飛生物、廈門(mén)象嶼、五糧液、伊利股份以及保利地產(chǎn)等。

千波資產(chǎn)研究中心分析稱，私募機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的主要原因在于機(jī)構(gòu)資金占比大幅度提升。“以往，居民資金流入股市多以直接入市為主，而今年以來(lái)，市場(chǎng)演繹結(jié)構(gòu)性行情，投資者更希望以認(rèn)購(gòu)基金的方式間接入市，因此機(jī)構(gòu)資金持股比例增加。而機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)格便是擁抱龍頭，因此可以看到私募持倉(cāng)具有較高的重合度。”

聚焦三大賽道

從行業(yè)分布來(lái)看，私募基金的持倉(cāng)股集中在醫(yī)藥生物、化工和電子等行業(yè)，持有個(gè)股數(shù)分別為36只、30只和23只。機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、輕工制造等行業(yè)在二季度也均有10只以上個(gè)股獲私募重倉(cāng)。

值得注意的是，食品飲料行業(yè)中雖僅有10只個(gè)股獲私募重倉(cāng)，卻是私募持股市值最高的行業(yè)，達(dá)139億元。醫(yī)藥生物與化工行業(yè)的私募持股市值緊隨其后，分別為71.67億元與64.35億元。

對(duì)比今年一季度的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，私募二季度對(duì)化工行業(yè)的關(guān)注度明顯提升。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，私募配置比例最高的三個(gè)行業(yè)為信息、醫(yī)藥和消費(fèi)。

“化工股獲私募青睞有兩方面因素。”沃隆創(chuàng)鑫基金經(jīng)理黃界峰表示，一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步修復(fù)，化工企業(yè)的基本面趨于好轉(zhuǎn)，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)需求不斷提升，業(yè)績(jī)得以改善;另一方面，當(dāng)前化工領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)整體估值較低，具備強(qiáng)烈的估值修復(fù)預(yù)期，各細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，可以作為中期配置標(biāo)的。

上市公司半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百億級(jí)私募二季度對(duì)化工行業(yè)頗感興趣。如百億級(jí)私募上半年業(yè)績(jī)冠軍盤(pán)京投資，二季度大手筆布局了震安科技，趙軍執(zhí)掌的淡水泉加倉(cāng)濮陽(yáng)惠成，高毅資產(chǎn)馮柳則新進(jìn)了龍蟒佰利。

機(jī)構(gòu)達(dá)成共識(shí)

近期，市場(chǎng)波動(dòng)幅度明顯加大，市場(chǎng)風(fēng)格是否會(huì)發(fā)生切換、私募機(jī)構(gòu)抱團(tuán)情況是否會(huì)有所松動(dòng)，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

最新調(diào)查結(jié)果顯示，86.35%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來(lái)行情仍將由有業(yè)績(jī)支撐的龍頭股引領(lǐng)。在此背景下，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)不但不會(huì)松動(dòng)瓦解，反而可能更加集中。

“目前私募抱團(tuán)的行為仍沒(méi)有松動(dòng)。私募最近已經(jīng)形成一種共識(shí)，即醫(yī)藥、消費(fèi)板塊偏貴，開(kāi)始加倉(cāng)傳媒、化工以及農(nóng)林牧漁等短期景氣度較高的行業(yè)，這可以說(shuō)是機(jī)構(gòu)順周期、結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。在此次調(diào)整過(guò)程中，機(jī)構(gòu)會(huì)不約而同地選擇基本面良好的細(xì)分龍頭企業(yè)，形成另一種抱團(tuán)形式。”滬上一位私募基金經(jīng)理表示。